Acreditamos que uma proteção de carteira é necessária agora mais do que nos últimos meses. Os fundamentos sugerem que uma caminhada de taxa mais cedo (mesmo uma série de aumentos de taxa) é mais provável do que não. Tecnicamente falando, todos os meses avançando neste ano estão avançando em um volume declinando. É agora, mais do que nos últimos 6 meses, o tempo para proteger sua carteira de ações longas Acreditamos que a resposta curta é Sim. O risco no lado longo parece elevado, eo intervalo que o mercado de ações dos EUA está formando durante os últimos 1-2 meses deve ser quebrado em breve. Seguem-se os argumentos em favor da nossa inclinação para a resposta Sim. Colocamos os parâmetros que afetam esta decisão nossa em dois grupos: fundamental (incluindo condições e expectativas macro, ambiente político, contexto global) técnico (ação volume / preço) Os fundamentos primeiro. Esses incluem o macro ambiente nos EUA e no mundo, as eleições presidenciais dos EUA e o mercado de petróleo. Desde a última reunião do FOMC, a maioria dos indicadores macroeconômicos mais importantes dos EUA tem melhorado. A taxa de desemprego foi a única a se deteriorar ligeiramente, o que pode ser explicado pelo emprego sazonal. Ao mesmo tempo, o PIB dos EUA (Q2) anualizado subiu para 1,4 (1,1 anterior). Enquanto a última leitura (1,1, 0,8 anterior) do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (comumente conhecido como Inflação) em base anual ainda está abaixo do limite 2 do Fed, o Índice de Preços ao Consumidor (2.2 anterior). Por favor, marque esta leitura com A e lembre-se dela porque a usaremos mais tarde em nosso processo de conexão dos pontos. Os macro-indicadores da UE não mostram mudanças significativas na economia da Europa, por isso, caso não haja novos choques negativos externos (entidades como o Deutsche Bank (NYSE: DB) ou a Brexit incluídas), basicamente, devemos esperar que a actual política do BCE continue Inalterado Aqui vem o segundo ponto - o preço do petróleo. No mês passado, numa conversa informal, os países da Opep concordaram que esperam reduzir sua produção diária de petróleo em até 700 mil barris. A decisão oficial sobre este assunto deverá ser entregue na reunião de 30 de novembro da OPEP em Viena. Este corte esperado da produção levantou inicialmente o preço do óleo, e então em quinta-feira na semana passada, o mercado foi surpreendido pela decisão de Saudi Arabias de cortar seu preço do óleo ao mercado Asian. No entanto, a situação parece mais a favor de um preço mais alto do petróleo como o mercado parece comprar cada mergulho. O volume semanal negociado aumentou significativamente durante as últimas 3 semanas (desde a decisão da OPEP), acompanhado por um aumento de preços, por isso poderíamos estar testemunhando uma grande mudança na tendência aqui. Agora, lembre-se que A de cima - o núcleo de inflação dos EUA em 2,3, e combiná-lo com um preço mais elevado do petróleo por um período mais longo. O que chegamos é um índice de preços ao consumidor que significativamente mais rápido poderia se aproximar do objetivo 2 do Fed. Em uma situação como esta, uma alta de preços, ou mesmo uma série de subidas consecutivas da taxa pelo Fed torna-se altamente provável. Mesmo se o mercado de ações tem alguma proteção pelas condições mais estáveis das empresas de energia de ampères de petróleo, tal aumento da taxa poderia colocar um peso significativo sobre os touros dado as empresas poderiam experimentar maiores custos de empréstimos. Em algum lugar aqui devemos acrescentar um mini-ponto - o recente declínio do aumento dos dividendos das empresas dos EUA. Um artigo em Barrons da semana passada chamado Dividend Hikes estão diminuindo rendimentos Dip no Q3 cita uma pesquisa por índices SampP Dow Jones de acordo com o qual Para o período de 12 meses que termina em setembro de 2016, os aumentos líquidos caíram 55,9 para 20,8 bilhões, em comparação com um 47,1 Bilhões para o período de 12 meses que termina em setembro de 2015. Em uma situação onde a economia parece estar melhorando uma razão simples para os negócios para manter mais dinheiro nos livros poderia ser que eles também esperam algumas subidas de taxas no futuro próximo e eles Estão apenas protegendo-se de possíveis custos mais elevados. Nosso terceiro fator ponto em favor da proteção de sua carteira de ações longa é a eleição presidencial dos EUA. Com toda a incerteza quanto ao resultado da eleição, não se deve esperar que os mercados possam fazer uma posição forte. Enquanto a sabedoria comum prevalecente nos últimos anos é que um candidato liberal seria mais benéfico para o mercado (talvez por causa das esperanças de bombeamento de dinheiro livre para sempre), uma surpresa forte pode surgir se um candidato conservador ganha. Este é um risco que deve ser tomado cuidado de proteger adequadamente sua carteira longa. Agora o lado técnico dos parâmetros. Considere os seguintes gráficos semanais e mensais do SampP 500: O primeiro gráfico é o gráfico semanal do SampP 500 e o segundo é o gráfico mensal. O que temos no mensal (as linhas vermelhas) é um volume de negociação decrescente em cada mês desde fevereiro de 2016 até setembro, quando o mercado tentou mergulhar um pouco. No entanto, o valor de SampP 500 sobe em uma base mensal durante quase todo o ano. Isso, tecnicamente falando, é uma situação insustentável. A proteção dos longos parece um movimento razoável. O gráfico semanal mostra uma divergência bearish MACD (linhas roxas), que é apenas mais um sinal de uma recuperação fraca. Se todos esses argumentos fazem sentido o suficiente para você, e você está na idéia de proteger sua carteira longa de ações agora, aqui estão algumas maneiras de fazê-lo. Existem ETFs como Short SampP 500 ETF (NYSEARCA: SH) (emissor ProShares, taxa de despesas 0,89), que é um ETF inverso de SampP 500, no sentido de que ele controla o inverso de 100 do movimento do índice, ou seja, se O índice cair, o ETF deve subir na mesma medida. Poder-se-ia tomar tanto volume da ETF quanto seria suficiente para proteger a longa carteira de ações norte-americana que eles têm. Outra opção é vender um ETF comprido e curto que acompanhe o índice SampP 500, como o SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) ou o iShares Core SampP 500 ETF (NYSEARCA: IVV). O rácio de despesas do primeiro é de 0,09, enquanto o último tem um rácio de despesas de 0,07. De um modo geral, uma estratégia vendendo curto poderia ser um pouco mais caro do que uma estratégia longa (como o descrito acima), e não poderia ser adequado para todos os investidores. Comprar opções de venda no índice SampP 500 é outra estratégia viável. Tem as vantagens de apresentar um risco e uma despesa predefinidos e limitados. Outro ponto a favor desta estratégia é que alguns dos fatores fundamentais discutidos acima (eleição presidencial, a possibilidade de taxas de aumento do Fed, reunião da OPEP) têm termos de término que são em novembro ou dezembro deste ano. Assim, as opções PUT de novembro ou dezembro poderiam apresentar uma cobertura adequada de risco potencial. Os preços de exercício exatos ea quantidade das opções compradas devem ser determinados pela decisão dos investors próprios sobre quanto de sua carteira gostariam de hedge. Uma abordagem alternativa é usar as opções PUT no SPDR SampP 500 ETF que são significativamente mais baratas do que aquelas no índice. Há uma quarta opção que inclui a compra de ETFs que rastreiam a volatilidade. A principal premissa aqui é que se o mercado cair, a volatilidade sobe eo preço desses ETFs sobe. Esses ETFs são o iPath SampP 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN (NYSEARCA: VXX) ou o VelocityShares Daily 2X VIX de Curto Prazo ETN (NASDAQ: TVIX). O primeiro tem um rácio de despesas de 0,89 eo último tem um de 1,65. Os investidores poderiam ter um ou mais deles em sua carteira e usá-los como uma cobertura de curto prazo que poderia adicionar um nível de proteção desejável para a carteira. Com a volatilidade, no entanto, deve-se ter cuidado como o índice VIX tende a mover-se mais acentuadamente do que o SampP 500 em ambas as direções, de modo que uma reação rápida para a reconstrução do portfólio às vezes pode ser necessária. Gostaríamos de ouvir todos os seus pensamentos e argumentos sobre este tema, mesmo se (e talvez especialmente, em seguida) você discorda conosco. Por favor, sinta-se livre para expressá-los como comentários. Divulgação: Eu / não temos posições em quaisquer ações mencionadas, mas pode iniciar uma posição curta em SPY durante as próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (que não seja de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completo Use colares de proteção para proteger seus estoques Não deixá-lo fugir Mantenha o controle das ações que importam para você. Ajude-se com os tolos LIVRE e fácil serviço watchlist novo hoje. O mercado de ações está marcando recordes, ganhando o aplauso de mais e mais investidores como suas carteiras crescer cada vez mais verde. Tempos como estes são exatamente quando ele pode pagar muito bem para proteger algumas das suas principais participações. O mundo das opções oferece maneiras simples de proteger ou proteger seu portfólio - muitas vezes com pouco ou nenhum custo para você. Por exemplo, as opções permitem que você proteja um estoque que você possui de baixo, e fazê-lo com nenhum ou virtualmente nenhum custo de bolso. Isto é chamado um colar protetor e quando seu livre a você, seu chamado um colar sem custo. Colares de proteção são úteis quando você está incerto sobre um risco de avaliação de ações. Eles também podem ser uma maneira prudente de proteger seus ganhos em ações que recentemente saltaram no preço (aproximando-se de sua estimativa de valor justo) ou tornar-se uma grande parte de sua carteira. Cortesia de Motley Fool Options. Vamos explicar como funcionam os colares e como você pode usá-los - incluindo um exemplo da vida real. Como um investidor de longo prazo que permanece comprometido com suas participações principais, você pode ser relutante em vender, mesmo se você vê nuvens de tempestade no horizonte economys ou mercados. Afinal, a vida está cheia de altos e baixos, e você não pode simplesmente desengatar quando as coisas ficam difíceis. No entanto, quando se trata de ações, você pode proteger seu portfólio através da compra de opções de venda. Está certo. Opções de compra - não vendê-los. Ao usar as opções Tolo, Motley Fool Opções geralmente recomenda que você vendê-los (ou escrever), o que obriga a entregar as ações (no caso de uma chamada) ou comprar ações (no caso de um put), se a ação se move dramaticamente. Desde o início das Opções, mais de 90 de nossas recomendações fecharam lucrativamente, em parte porque colocamos as chances em nosso favor como escritores de opções. Mas comprar opções também pode ser uma jogada inteligente. Quando compramos opções, não estavam sob nenhuma obrigação sobre as ações do investimento subjacente. Assim, se compramos um estoque que possuímos, eo valor de ganho de puts para nós, bem, simplesmente vendemos esses puts mais tarde para um lucro e ainda manter nossas ações do estoque subjacente (supondo que queremos). Em outras palavras, comprar opções significa usá-los como uma estratégia por conta própria, sem a necessidade de obter o estoque subjacente envolvidos, a menos que queremos. Agora vamos explicar comprar coloca, especificamente. Uma opção de venda aumenta em valor quando o capital subjacente diminui no preço. Então, quando você compra um put, você está basicamente comprando seguro para o seu investimento. A put dá ao seu proprietário o direito de vender o estoque subjacente a um preço mínimo definido (o preço de exercício das opções) por uma data definida (a data de vencimento das opções), não importa o quão distante caia. Em tempos de incerteza, comprando coloca para proteger suas explorações chaves faz a abundância do sentido. No entanto, pode ser caro - e quem quer desembolsar pilhas de dinheiro para apólices de seguro que pode um dia expirar não utilizados Digite o colar sem custo. Usando esta estratégia, você compra o seu put - seu seguro - com os fundos que você recebe da venda simultânea de opções de compra, economizando assim o custo das puts. O exemplo colar sem custo: Comprar coloca, vender chamadas Vamos assumir que você é um crente, e dono da Casa do Rato. A Disney (NYSE: DIS) está atraindo visitantes cada vez mais para seus parques, ganhando cada vez mais dinheiro da ESPN, e criando filmes de sucesso como theyre um centavo uma dúzia. Suas ações responderam subindo para recordes, tornando a Disney uma grande posição para você. Você ainda acredita no bebê Walts, mas você gostaria de proteger algumas ou todas as suas ações, caso o mercado diminua substancialmente entre agora e outubro. As ações recentemente são negociadas em 67,20 por ação. Para criar um colar sem custo, protegendo toda a sua posição, você: Escreve (venda para abrir) outubro de 2013 70 chamadas, uma para cada 100 ações do estoque que você possui. Use o produto para pagar o 65 de outubro protetor coloca youre compra. Você compra para abrir os puts, um para cada 100 ações que você está protegendo. Usando citações da vida real na Disney como eu escrevo isso, as 65 opções de preço de exercício que expiram em outubro podem ser compradas por 2,68 por contrato. Ao mesmo tempo, as 70 opções de compra de preço de exercício podem ser vendidas por 2,38 por contrato. O puts irá protegê-lo de um declínio no estoque Disneys abaixo de 65, e as chamadas que você vende pagar por quase todas as colocações Você só precisa pagar 0,30 extra (30) por contrato. Isso é seguro barato para 100 partes O custo real de implementar uma gola protetora é que você limita sua cabeça. Se as ações da Disney exceder 70 por sua expiração de outubro de opções de chamada, você perderá qualquer vantagem acima desse preço, e você precisará vender suas ações em 70 - ou fechar suas chamadas a um custo para manter suas ações. Mas se Disneys preço declina mesmo um pouco ao longo dos próximos cinco meses, você estará feliz que você configurar o colarinho. O puts irá fornecer-lhe um lucro, cancelando Disneys declínio abaixo de 65, e as chamadas que você vendeu irá expirar, também com um lucro para você. Enquanto isso, você pode manter suas ações para aguardar uma recuperação e mais retornos de longo prazo. As opções de Motley Fool Opções Os colares podem suavizar os seus retornos, ajudar a proteger o seu portfólio durante os declínios do mercado, proteger completamente uma posição chave e permitir que você passe um mercado áspero com confiança. Theyre não para o uso diário, porque fazem a tampa seu upside um bit acima dos preços de hoje, mas theyre útil nas situações conservadas em estoque que merecem a proteção. Se você estiver interessado em ouvir mais sobre esses tipos de estratégias, Motley Fool Options e Motley Fool PRO estão hospedando programas introdutórios GRÁTIS este mês, chamado Opções Whiz e PRO Academy. Clique aqui para mais informações e para se inscrever Jeff Fischer não tem posição em quaisquer ações mencionadas. The Motley Fool recomenda Walt Disney. The Motley Fool possui ações da Walt Disney. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Links Patrocinados vazaram: Apples Next Smart Device (Aviso, pode chocar você) O segredo está fora. Especialistas estão prevendo 458 milhões destes tipos de dispositivos serão vendidos por ano. 1 empresa de hiper-crescimento está a rake em lucro máximo - e não é Apple. Show Me Apples novo gizmo inteligente /Articles/ArticleHandler. aspx, 10/10/2016 7:20:20 PM Denunciar este comentário Use esta área para relatar um comentário que você acredita estar violando as diretrizes da comunidade. Nossa equipe revisará a entrada e tomará todas as medidas apropriadas. A opção estratégia que faz o sentido mais intuitivo para a maioria dos investidores é comprar opções de venda para proteger suas participações. Há uma certa familiaridade com esta abordagem, porque envolve possuir ações ou ETFs que a maioria dos investidores estão muito confortáveis. Também é muito intuitivo para comprar seguro em um estoque ou ETF holding para cobrir suas perdas em um determinado montante. A compra de opções de venda em posições longas é na verdade uma boa estratégia, uma vez que você está se expondo totalmente ao risco de risco e limitando seu risco de queda para uma quantidade absoluta. O principal problema com esta estratégia é o custo de rolagem sobre as opções de venda. Há o custo da opção em si, que você esperaria expira fora do dinheiro, mas também há os custos de negociação associados com rolagem sobre a proteção. Além disso, é muitas vezes difícil psicologicamente para novos investidores para comprar uma posição esperando uma perda sobre ele, mas isso é exatamente o que você iria querer acontecer para a opção de opção de venda nesta estratégia. No entanto, há uma outra estratégia muito simples que pode conseguir o mesmo retorno exato como uma opção de opção de estoque longo, mas a um custo mais baixo. Você pode comprar opções de compra in-the-money (ITM) Esta é uma estratégia enganosamente simples, mas muito poderosa, se usada corretamente. Uma vez que a venda de chamadas cobertas é uma estratégia extremamente popular no mercado hoje em dia a sua opção de compra prémios razor fina em muitas ações populares e ETFs. Afinal, se todo mundo quer no comércio que eles vão lance acima (ou, neste caso, oferta para baixo) o preço de tudo o que eles estão comprando (ou, neste caso, venda). O que pode ser surpreendente para alguns é que o retorno dessa estratégia é quase idêntico ao de comprar um estoque e comprar um put. Vamos olhar um exemplo para comparar: Comprar 1 ação de SPY em 145 Comprar 1 opção de venda em SPY com preço de exercício em 140 para 1 Custo total de posições: 146 Pagamento se ESPY é ou acima de 140 no retorno de expiração em estoque - prêmio de opção Portanto, se o estoque vai até 150 você faz: 150-146 5 (retorno de estoque) - 1 (custo de opção) 4 Então você tem que subtrair os custos de negociação de comprar ambas as posições acima e vender o estoque. Número total de negócios: três Perda se SPY é abaixo de 140 é definido um valor absoluto: Neste caso, você também tem que subtrair os custos de negociação que estabelece as duas posições, bem como de exercer ou vender a venda de vender o estoque. Número total de negócios: quatro A boa notícia é a perda é limitado a 6, não importa o quão distante SPY cai. A má notícia é o número de negócios necessários para conseguir isso e o capital extra necessário para comprar o put (146 em vez de 145 para uma posição regular). Comprar 1 opção de compra em SPY com um preço de exercício em 140. O preço da opção de compra será 5 (valor intrínseco) 1 (valor de tempo) 6 para torná-lo comparável ao exemplo de colocar acima. Custo total da posição: 6 Pagamento se o SPY for igual ou superior a 140 no vencimento retorno sobre a opção Portanto, se as ações forem até 150, o valor da opção acaba em: 150 (preço SPY) - 140 (preço de exercício) 10 Valor da opção) 10-6 4 lt - mesmo retorno que a estratégia de compra Só há um negócio que você precisa fazer na data de vencimento, além da compra original da chamada, e que é vender a opção de compra. Número total de negócios: dois (em vez de três acima) Perda se SPY é abaixo de 140 também é definido um valor absoluto, e neste caso o seu todo o investimento: -6 lt - mesma perda como a estratégia de compra colocar mais uma vez você tem que Subtrair os custos de negociação que estabelece a opção de opção de compra, mas você pode deixar a opção de expirar que não lhe custa nada. Número total de negócios: um (em vez de quatro acima) As diferenças entre as estratégias e o que manter em mente A compra de opção de venda de ações tem maiores custos de negociação ao invés de apenas comprar a opção de compra. O capital real necessário para estabelecer as posições é de 6 para o jogo de opção de compra, enquanto ele é de 146 para o jogo de opção de compra de ações. Isso é potencialmente 25 vezes alavancagem. Você pode usar o dinheiro não investido em uma estratégia de chamada para ganhar um baixo rendimento seguro para compensar parte de seu custo de valor de tempo. Caso contrário, você pode usar o dinheiro para comprar outras posições e aumentar a sua alavancagem em conformidade. Você não será pago dividendos em um jogo de opção de compra enquanto você receberá dividendos se você segurar o estoque. E se o rendimento de dividendos é uma parte substancial do retorno total É ponto n º 4 na seção anterior que é a única vantagem real para a detenção de ações colocar vs segurando uma opção de compra (a menos que você é Warren Buffett e se preocupam com privilégios de voto ). Em geral, a estratégia de opção de compra da ITM funciona melhor com ações de baixo dividendos e ETFs, mas, se necessário, algum planejamento também pode superar esse problema. Quando você possui uma opção de compra você possui o direito de comprar o estoque a um preço definido e como o dividendo acumula no preço das ações o valor da opção cresce também. Isto dá-lhe duas opções para capturar o dividendo no dia antes da ex-data: Você pode vender sua posição de opção e comprá-lo de volta no dia seguinte. Você faz exame do risco da flutuação do preço durante a noite, mas a estratégia é barata nos termos de custos negociando especialmente se você puder cronometrar seus rolo-overs regulares em torno das datas do dividendo. Você pode exercer seu direito de comprar o estoque, coletar o dividendo e, em seguida, vender o estoque e comprar outra opção de compra no dia seguinte. Isso é caro do ponto de vista dos custos de negociação, mas se o dividendo é substancial e você está preocupado com flutuações de preços pode ser a melhor opção. Como é comprar opções de chamada como emprestar dinheiro Se você seguiu a explicação acima cuidadosamente você provavelmente já sabe o que estou prestes a escrever. Se você tivesse comprado uma ação de SPY e uma opção de venda, teria gastado 146. Se tivesse comprado uma opção de compra, teria gastado 6. Como a recompensa para ambas as estratégias é exatamente a mesma, como ilustrado acima, você teria essencialmente Tomou emprestado 140 do titular de uma posição de compra coberta pelo ITM. A chave para fazer isso funcionar A chave absoluta para fazer esta estratégia de trabalho é entender o quanto você está realmente pagando para emprestar o dinheiro e proteger suas participações. O custo precisa ser entendido não em termos de dólares ou em termos de porcentagem absoluta, mas sim em termos da taxa anualizada que você leva para o retorno subjacente. Você pode pensar nisso como juros sobre o seu empréstimo, o que reduz o retorno esperado, mas lhe dá proteção absoluta e uma oportunidade de alavancagem. O Optionize Contrato de pesquisa é uma ferramenta que pode ajudá-lo a encontrar os contratos mais baratos para atingir esses objetivos. Em resumo, a estratégia de opções de compra do ITM permite emprestar dinheiro mais barato do que na margem, pedir dinheiro emprestado em contas onde, de outra forma, você não teria permissão para tomar emprestado e ter alguma proteção absoluta contra quedas de preço. Divulgação: Eu sou SPY longo. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (que não seja de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia artigo completoFour maneiras de proteger sua carteira de ações usando opções BOCA RATON, Flórida (MarketWatch) - Muitos investidores ouviram histórias de horror sobre opções. São muito arriscados, muito complicados e muito especulativos, alguns alertaram. Contrariamente a essa crença, as opções nem sempre são arriscadas ou complicadas. Na verdade, como você entende as vantagens e desvantagens das opções, você vai apreciar como você pode usar opções em conjunto com ações. Embora a maioria dos investidores principal objetivo é ganhar lucros, uma maneira construtiva de usar opções é proteger sua carteira de ações de desastres. Aqui estão quatro estratégias a considerar: 1. Vender uma chamada coberta Esta estratégia de opções populares é usado principalmente para aumentar os ganhos, e ainda oferece alguma proteção contra a perda. Heres como trabalha: O proprietário de 100 (ou mais) partes de estoque vende (escreve) uma opção de chamada. O comprador da opção paga um prêmio e, em troca, ganha o direito de comprar essas 100 ações a um preço acordado (preço de exercício) por um tempo limitado (até que as opções expirem). Se o estoque sofre um aumento significativo do preço, esse proprietário da opção colhe os lucros que de outra maneira teriam ido para o acionista. O acionista recebe dinheiro antecipadamente. Esse dinheiro oferece proteção contra um declínio no preço das ações. Assim, o escritor de chamada coberto sacrifica a possibilidade de ganhar lucros acima e acima do preço previamente acordado - em troca desse pagamento em dinheiro real. Detalhes adicionais são necessários para obter uma compreensão completa desta idéia, mas a premissa básica é esta: dinheiro agora em troca de lucros que nunca podem se materializar. 2. Comprar puts Quando você compra puts, você vai lucrar quando uma ação cai em valor. Por exemplo, antes do acidente de 2008, suas colocações teriam subido em valor à medida que suas ações caíssem. As opções de compra concedem a seus proprietários o direito de vender 100 ações ao preço de exercício. Embora puts não necessariamente fornecer proteção 100 por cento, eles podem reduzir a perda. É semelhante à compra de uma apólice de seguro com uma franquia. Ao contrário shorting stocks, onde as perdas podem ser ilimitadas, com coloca o máximo que você pode perder é o que você pagou para o put. É importante notar que não há um preço de exercício que se adapte a todos. Cada ação tem opções com uma miríade de preços de exercício, permitindo que ambos os compradores e vendedores de opções encontrem uma data de vencimento que atenda às suas necessidades. Uma das vantagens de comprar coloca é que as perdas são limitadas. Ao escolher um preço de exercício que corresponda à sua tolerância ao risco, você garante um preço mínimo de venda - e, portanto, o valor de sua carteira não pode cair abaixo de um nível conhecido. Este é o último em proteção de carteira. A razão pela qual a grande maioria dos investidores conservadores não adotar esta estratégia é que coloca não são baratos, e este seguro muitas vezes custa mais do que os investidores estão dispostos a pagar. 3. Colares iniciais Colares representam o método mais popular para proteger o valor da carteira contra um declínio do mercado. O colar é uma combinação dos dois métodos mencionados acima. Para construir um colarinho, o proprietário de 100 ações compra uma opção de venda, concedendo o direito de vender essas ações, e vende uma opção de compra, concedendo a outra pessoa o direito de comprar as mesmas ações. Dinheiro é pago para o colocar ao mesmo tempo dinheiro é coletado ao vender a chamada. Dependendo dos preços de exercício escolhidos, o colar pode muitas vezes ser estabelecido para zero fora do bolso de dinheiro. Isso significa que o investidor está aceitando um limite em lucros potenciais em troca de um piso sobre o valor de suas explorações. Este é um tradeoff ideal para um investidor verdadeiramente conservador. 4. Substituir os estoques por opções As três estratégias anteriores são relativamente fáceis de usar e envolvem pouco risco. A estratégia de substituição de ações, por outro lado, pode ser complicada. Se não for feito corretamente, a carteira de investidores pode desaparecer. A idéia é eliminar estoques e substituí-los por opções de compra. O ponto dessa estratégia é vender ações, tirando dinheiro da mesa. Os estoques são então substituídos por um tipo específico de opção de compra - um que participará em um rali por quase a mesma quantidade de estoque. Idealmente, as ações escolhidas podem sofrer apenas perdas limitadas quando o mercado cai. Esta estratégia é semelhante à compra puts: perdas limitadas, lucro em comícios, e caro para iniciar. Por exemplo, vamos dizer que você possui 300 partes da XYZ Corp. Você tem um bom lucro que você deseja proteger. O estoque está atualmente em 54 por a parte. Você vende as ações e compra três opções de compra com um preço de exercício de 50 (dando-lhe o direito de comprar ações em 50). Você escolhe um período de tempo bastante longo - talvez um ano (minimizando comissões para substituir opções à medida que expiram). Sua crucial para substituir ações com opções cujo preço de exercício é menor do que o preço atual das ações. O risco para os investidores inexperientes é que eles podem escolher opções de compra mais baratas (fora do dinheiro). Isso é muito arriscado porque não há garantia de que essas opções vão aumentar em valor. Estas quatro estratégias são projetadas proteger uma carteira de encontro às quantidades de variação de perda. Não suponha que eles também garantem lucros. Lucros são possíveis, mas nunca garantidos. Na verdade, antes de usar qualquer estratégia de opção, o melhor conselho é obter uma compreensão completa do que é que você está tentando fazer com opções e, em seguida, prática em uma conta de papel de comércio. Michael Sincere é autor de Understanding Options (McGraw-Hill, 2006), e Mark Wolfinger é autor de The Rookies Guide to Options (WampA Publishing, 2008). Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados por requisitos de câmbio. Índices SampP / Dow Jones (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as cotações são em tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para a Nasdaq, e 20 minutos para outras bolsas. Os índices SampP / Dow Jones (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Stocks Colunas Autores Tópicos Nenhum resultado encontrado Últimas NotíciasComo usar opções para proteger seu portfólio NEW YORK (TheStreet) - As opções são ferramentas de investimento que podem ser usadas em uma variedade de maneiras. Enquanto muitos comerciantes profissionais usá-los para a especulação, eles também podem ser poderosas ferramentas de hedging quando aplicado corretamente. Basicamente, as opções são contratos que dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações ou títulos a preço fixado em uma data futura. Opções listadas estão disponíveis para a maioria das ações negociadas ações e ETFs hoje. Se você tem um estoque ou ETF que você deseja proteger por um determinado período de tempo, as opções podem ser uma maneira de conseguir isso. Por exemplo, você pode ter uma posição que você quer vender, mas não quer liquidá-lo no ano civil atual por razões fiscais. Vendê-lo no próximo ano seria melhor para você, mas você está com medo do valor de perda de estoque. Talvez você queira o dinheiro para fins específicos, como uma compra de casa, ajudar alguém com aulas de faculdade ou iniciar um novo negócio. Outra vez que os investidores usam hedges são para próximos eventos econômicos no calendário. Talvez você esteja preocupado com um relatório de ganhos sobre um determinado estoque. Ou há uma reunião do fed e você quer alguma proteção durante o anúncio no caso de uma reação adversa do mercado. Entender como as opções de trabalho nestas circunstâncias podem ajudá-lo a decidir qual é a melhor estratégia para você. Tenha em mente, porém, que as opções não são adequados para todos os investidores, não há risco envolvido e eles podem ser complicados de executar. Há também o potencial de grandes perdas quando não é feito corretamente. Você deve ler o documento de divulgação de opções no site do Chicago Board Options Exchange para obter mais informações.
No comments:
Post a Comment